预测表说明：新股预测表的价格，主要是指新股刚上市时可能的运行区间，里面的低，中，高风险也仅仅是根据上市前公司基本面和此阶段新股情绪做出的初步预判，上市后随着资金介入的力度和题材的发酵程度，个人估值也会不断变化，对估值变化感兴趣的可关注本号每天新股复盘。整体看来，大部分的新股上市风光几天后都要大幅回落甚至腰斩。

一 公司基本情况速览

总股本：8298万股 总发行量 :2074万股

发行价格：18.09元 募资总额：3.75亿

发行市盈率:19.15倍 行业市盈率:32.68倍

所属行业：军工装备

所属区域：安徽

2024年中报净利润同比增长-21.64%

2023年年报净利润同比增长-31.78%

二 公司观察

1.市场地位

2.主营业务收入

3.近三年财务数据

从下表可以看出，报告期内公司营收和利润均维持增长趋势

2023年年报，每股收益1.65元，每股净资产13.52元，净利润同比增长-31.78%，扣非净利润7836.64万元。

2024年中报，每股收益0.99元，每股净资产14.52元，净利润同比增长-21.64%，扣非净利润4541.88万元。

4. 同行业对标

5.募资用途

6.2024年1-12月经营业绩预告

预计公司2024年1-12月实现营业收入为55493.70万元，较上年同期增长约19.88%。预计归属于母公司所有者的净利润为10293.82万元，较上年同期相比变动幅度为0.42%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为8491.91万元，较上年同期增长约8.36%

7.主承销商中信建投

8.题材和概念①军工②大飞机③新材料

9.发行价格18.09元 流通市值3.75亿 发行市盈率:19.15倍

三 估值及打新申购建议

公司主营航空复材零部件，核心产品为飞机复材零部件以及导弹复材零部件，公司主营业务位于复合材料产业链的下游，通过热压罐成型工艺将预浸料生产加工为航空复材零部件。公司已承担众多型号航空复材零部件的研发，设计和制造，产品广泛应用于歼击机，运输机，无人机，教练机，靶机，导弹等重点型号装备。公司客户覆盖航空工业下属多家飞机主机厂和科研院所，军方科研生产单位以及国内其他知名航空复材零部件制造商。公司已与航空工业下属八大主机厂中的四家实现深度合作，在航空复材零部件细分市场已占据较为有利的竞争位置。发行价格和发行市盈率都不高，总市值只有15亿，流通市值更是超小，军工题材，虽然有业绩变脸，客户比较单一，毛利率下滑，核心零部件都是外购等瑕疵，但属于可无脑申购中签者吃大肉类型，风险留给炒新者，给予积极申购建议。

申购等级说明：新股申购建议分为积极申购，一般申购，谨慎申购，放弃申购四种，我只会申购给予了申购和积极申购两种建议的，谨慎申购和放弃申购建议的我基本不会申购。

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