成也萧何！

败也萧何！

第一个非常出名的典故：萧何月下追韩信，成就了大汉朝，成就了刘邦，也成就了韩信。等到后来，大汉王朝建立，内部派系斗争中，韩信起了谋反之心或者说被吕雉认为有谋反之心，萧何又设计杀害了韩信。最终成就了上文的8字名言，8个字中一个人的名字出现两次，怕也是历史仅有吧？大概也只有No pain！No gain！能与之媲美了？

当初韩信如果知道自己后来是怎么死的？

会不会中国的历史就改变了？

当然，历史没有假设，这个推论似乎没有意义。

回到，咱们汽车金融话题！

关于汽车金融高返利愈演愈烈的问题，先要从去年9月20日国家金融监督管理总局《金融监管总局集中开展“为民办实事”专项行动》这篇管理文件开始说起，参考历史阅读：汽车金融，竟然是“政策密集型”行业... ...。行动关于汽车金融有2个重点：

1、进一步整治汽车金融业务“高返佣”问题，规范市场竞争秩序；促进汽车金融市场稳健发展。

2、开展机动车抵押、解抵押线上化试点，便利群众业务办理。

如今这则管理文件发布已经过去7个多月了，汽车金融高返佣的问题不仅没有解决，反而愈演愈烈。这里不要说管理文件被打脸了，不会，因为后面又推出的众多刺激消费、拉动内需、推出“零首付”等一些列文件来看，确实汽车消费拉动，需要金融内卷，所以文件本身没毛病。

关于银行高返佣，各地市场大大小小的银行竞争激励的程度不同，大致情况总结为16字：东强西弱，直强间弱，玩家云集，愈返愈高。最激烈的地方新车5年期，24返15基本是常态，还有更高的就不报了，二手车3年期，最低价格听说有16综合返12，感觉这个产品有点“鸡肋”，也不知道还留那4个点做啥？不如都返了算了，36期免息！这才是真正的“为民办实事”。

问题是，牌桌上除了大小银行，

还有AFC、金租公司和商租公司... ...

眼看银行都脱掉底裤，准备梭哈，

就问你！跟还是不跟？

不跟！等死！

最明显的例子，就是4S店新车场景，特别是豪华车4S店集团。现在AFC不跟，其实也不是不跟，是压根跟不了，唯一的存在感就是库存融资。其次就是谈历史感情， 但是谁都知道，谈感情伤钱！

所以，目前大多数AFC没跟，所以市场基本丢了。如果没有多品牌，长期下去，这些AFC如何存活？唯一的希望就是，等到银行车贷业务崩了！问题是也没那么容易崩，就算崩盘了，也最多是局部的、分散的，这个银行崩了，下一家银行很快就补位了。

跟？找死！

那还是咬咬牙跟一手，发现一手不行，再咬掉大槽牙，再跟一手，发现似乎还不行，市场政策一直还是在下沉。这个时候出现的问题，因为你是跟随策略，所以你永远都在别人后面，也就是说人家吃剩下的你吃，健康程度可想而知，因为跟了几手，所以你的底牌（风险拨备）也不多了。

前端，36期的收入拉长到60期才能收回，利润薄的不能再薄！后端，因为吃了“尾单”客户资产质量相对应的要次级，资产管理难度加大，逾期坏账风险提高，两头双杀，做的越多，错的越多，等于找死。

刚好1年前，鹞石周就在：【三部曲】谁？才是汽车金融行业的卷王！写了一句自己非常喜欢的话：其实哪有什么“卷王”？只要还在牌桌上的，个个都是狠角色。这里呼吁一下各位牌友，尽量保持克制，保持冷静，如果人人都守住价格底线，其实4S店和二手车商也是欢迎的，卖车挣卖车的钱，金融挣金融的钱，而目前整个体系乱了，竞争错位了！卖车亏钱靠金融补贴，金融不挣钱靠风险滞后。当然呼吁也白呼吁，等于回到韩信提前知道自己怎么死的这个话题，可能就算是：韩信提前知道自己是怎么死的，还会选择萧何，毕竟:曾经辉煌过，毕竟可以一战成名!

不要问有没有什么好办法破局？没有，如果说有什么一招鲜，那一定是骗您的！或者说确实有好办法的人，都在闷声发大财。战略上没有好办法，只能从战术上找点差异化和措施，这个可以一起探讨。当然个人的精力也非常有限，有兴趣可以先加入《车贷周刊 知识星球》，当然这个是自愿付费加入绝不强求，199的这个群不能解决您任何实质性的问题，也只是汽车金融行业常规信息速递和纯理论的讨论。

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