今天（7月22日），央行授权全国银行间同业拆借中心公布，2024年7月22日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.35%，5年期以上LPR为3.85%。

1年期LPR和5年期LPR双双下调10个基点。

LPR被视为贷款层面的基准利率，它的下调意味着贷款利率将下调（包括房贷利率）。一般认为5年期LPR就是房贷基准利率，本次降息10个基点后，意味着房贷利率也将下调10个基点。

假定房贷200万，利率3.95%，30年等额本息，月供是9490元，现在降到3.85%后，月供是9376元，每月可以少还100多块钱。

需要指出的是，LPR的下调，对新房贷以及存量房贷都有效，所有购房者都受益。

此次降息主要有两个原因：一是经济仍面临较大下行压力，需要加大逆周期调节。二是美联储降息预期再起，为中国的进一步降息打开空间。

其实，不仅是LPR利率，逆回购利率也在下调。7月22日，央行宣布：为进一步加强逆周期调节，加大金融支持实体经济力度，即日起，公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.80%调整为1.70%。

逆回购利率是极为重要的利率，央行行长潘功胜最近表示：

央行政策利率的品种还比较多，不同货币政策工具之间的利率关系也比较复杂。未来可考虑明确以央行的某个短期操作利率为主要政策利率，目前看，7天期逆回购操作利率已基本承担了这个功能。其他期限货币政策工具的利率可淡化政策利率的色彩，逐步理顺由短及长的传导关系。

7天期逆回购利率下调影响有两个：

1、7天期逆回购利率是短期政策利率，主要影响短期市场利率，此前10年等长期期限的国债利率已经大幅下行，现在短期限利率下行是长期限国债利率下行的余波。有利于缩短短长期限利率的差距。

2、7天期逆回购利率作为主要的政策利率，影响力越来越大。本次降息，逆回购利率下调在前，LPR下调在后，意味着今后逆回购利率将是影响LPR的重要政策利率之一。

最后，LPR下调后，贷款利率下行，商业银行净息差压力将加大，为了避免净息差进一步收缩，短期内存款利率下调的可能性大增。