科技是这市场上最闪亮的星~

924行情以来，哪个板块涨的最猛？不用做统计大家都能说出来，指数是创业板、科创50这些成长指数，板块是以芯片半导体为主的科技成长板块。

老K把924行情以来反弹比较猛、合并规模在5亿以上的主动基金筛选了下，具体名单如下图：

数据来源：Choice，截至2024.11.01，剔除C类等特殊份额

我们能发现，这些基金的重仓大部分都是分布在电子、计算机、通信这些科技行业。

其中，位列前三的长城久嘉创新成长、银河创新成长、诺安优化配置都是深耕半导体赛道知名基金。

这三只基金在2019到2021年初的那波结构性牛市里面大火过，在近几年的调整中也被基民们疯狂吐槽过。

从这些历史行情里面，我们能发现以芯片半导体为代表的科技基金波动很大，在布局之前大家一定要认真考虑自己的风险承受能力，做好面对巨大波动的心里准备。

长城久嘉创新成长的尤国梁、银河创新成长的郑巍山可以说身上已经贴上了芯片半导体的标签。

郑巍山当年和诺安的蔡嵩松可以说是芯片半导体基金的代言人，而诺安优化配置之前蔡嵩松管理过，然后他离职了，诺安基金把蔡嵩松管理的诺安成长等多只知名芯片半导体基金都交给了年轻的刘慧影管理。

从主动基金的反弹情况来看，这波回血最猛的就是重仓芯片半导体的基金。

在这份名单里面我们还能看到一些坚持投资科技成长板块的知名基金经理。

像万家的黄兴亮、财通的金梓才、汇丰晋信的陆彬、信澳基金的冯明远、金鹰的陈颖等。

今天老K就把尤国梁、郑巍山、黄兴亮、金梓才、陆彬五位基金经理的最新持仓情况和对后市的观点跟大家总结分享下，希望你能有所收获。

1、尤国梁——长城久嘉创新成长混合A(004666)

尤国梁是从2019年开始管理长城久嘉这只基金的，从这只基金在他任职以来的行业配置大家可以看出来，一开始在科技牛市里，几乎是满仓配了以芯片半导体为核心的电子行业。

2021年迎来调整后，他也同步进行了仓位分散配置，中间有段时间把军工买成了第一大重仓，不过从2023年三季度开始又在增加半导体芯片等电子行业的配置了。

数据来源：Choice，截至2024.09.30，下同

从最近一年的持仓变化来看，长城久嘉这么反弹能够表现如此亮眼，主要是尤国梁抓住了莱斯信息、寒武纪等牛股。

在最新的基金三季报中，尤国梁提到自己坚守合同“创新成长”的产品定位，以发展“新质生产力”的国家战略为导向，继续围绕科技自立创新，布局成长股，延续了此前对国产算力相关硬件、半导体、军工及低空经济等新方向的配置。此外，基于对未来 AI 应用发展对消费电子终端带来的潜在拉动，以及AI 在智能驾驶方面的应用前景，增加了相关公司的配置。

2、郑巍山——银河创新成长混合A(519674)

郑巍山也是从2019年开始管理银河创新成长这只基金的，从他任职以来的行业配置情况来看，他跟蔡嵩松很像，都是重仓押注以芯片半导体为主的电子行业。就算下跌行情中，也是坚持不动摇。

我们看银河创新成长近一年的持仓，前十大重仓基本没什么大的变化，中芯国际、中微公司、长电科技、瑞芯微等知名半导体公司一直都长期重仓持有。

郑巍山也在三季报里面言简意赅的发表了自己的观点，延续半年报对硬科技行业的总体观点，行业已经见底，目前或处于上行周期初始阶段。

目前全球半导体行业正处于上行阶段，各种科技创新层出不穷，中国半导体国产替代也在进行中，我们对行业未来的发展抱有充足的信心，并对行业内需的观点较之前更乐观。

我们仍然会延续科技领域的投资，关注新技术应用带来的新需求，继续注重产业和公司基本面研究，积极寻找增长确定性较强的科技标的。

3、黄兴亮——万家自主创新混合A(008120)

万家自主创新这只基金是2020年2月才成立的，一直由黄兴亮在管理，其实黄兴亮的代表作是万家行业优选，表格里大家也能看到，既然这只基金表现更好，我们就看这只基金的配置情况。

从行业配置来看，万家自主创新这只基金一直是以电子和计算机行业作为核心配置仓的，这也从侧面证明了黄兴亮一直在坚持投资科技成长。

从最近一年的持仓变动来看，深信服、圣邦股份、用友网络、思瑞浦、格科微都是长期持有的，中芯国际、寒武纪也是其配置重仓。

在最新的三季报里面，黄兴亮说的内容很少，对基金的投资组合变化做了一个说明，减持了机器人板块的持仓，增持了性价比进一步凸显的芯片和软件公司。

他在三季报里还提到，后续若市场信心和风险偏好持续回升，将有利于成长风格的表现。

4、金梓才——财通成长优选混合A(001480)

财通成长优选只基金2015年6月29日成立的，可以说是成立在“山顶”，一直是由金梓才在管理，截至2024年11月1日，任职回报96.2%！

金梓才是成名于科技板块的，不过在科技走弱的这几年，他成了一名“轮动高手”。不过他又把电子和通信买成了重配。

从近一年的持仓来看，虽然前十大重仓个股进出比较频繁，但是都是重点围绕电子、计算机、通信这三大科技行业布局的。

最新的前十大重仓有生益电子、新易盛、中际旭超、金盘股份、沪电股份、长电科技等。

金梓才在三季报里提到，我们看好AI的产业趋势，已经连续四个季度超配海外算力。我们认为大模型作为这轮生成式人工智能产业革命的核心竞争力，算力就是受益于大模型持续迭代的核心基础设施。随着大模型的能力越来越强，算力或将持续迭代、持续成长。

直到今天，我们仍然认为A股市场低估了海外算力整个板块业绩增长的持续性，大部分A股投资者并没有意识到算力在这轮产业革命的重要性，继而在估值上给予较为保守，总是认为算力的成长有天花板。随着OpenAI o1模型的推出，可以预见未来推理端算力需求的广阔增长空间，目前算力的需求增长可能仅仅是刚开始。

另外，随着A股市场情绪转暖，我们将密切关注国产算力的投资机会。虽然相关标的业绩并不扎实，还处在公司发展的起步阶段，但我们认为随着国家政策的持续扶持，在较好的市场氛围里，国产算力的股价弹性有望更大。

此外，我们将持续关注AI在端侧落地的可能性以及海外AI应用明显增长的可能性。我们认为随着时间推移，产业发生质变的可能性或将越来越高，相关行业的发展可能对A股的计算机和传媒板块有较明显的带动。

5、陆彬——汇丰晋信智造先锋股票A(001643)

陆彬是从2019年开始管理汇丰晋信智造先锋这只基金的，2020年陆彬管理的汇丰晋信低碳先锋因单一押注新能源赛道夺得股票型基金冠军，可能很多人给他打上了新能源的标签。其实，从陆彬的持仓配置来看，他是一位成长轮动型选手。

从汇丰晋信智造先锋这只基金的行业配置可以看出来，陆彬的整个配置相对均衡，只有在单一行业机会特别好的时候才会重仓。

目前他明显加大了对电子、计算机行业的配置。

从最新的重仓来看，他重仓了深信服、亿纬锂能、明阳智能、艾为电子等股票。

陆彬在三季报里提到，高端制造作为新质生产力的重要部分，在政策支持下有望维持较高增速，今年以来也呈现了较高的韧性。

我国制造业中的优质龙头公司展现了较强的竞争力和较为稳定的利润率水平，亦为市场注入了板块中长期向好的信心，行业中高质量公司的份额和盈利的确定性也在提升，市场有望更加关注行业的积极因素，对该行业的投资共识有望重塑，重拾对行业中长期健康发展的信心。

希望大家能认真看看这些长期研究科技成长方向的基金经理的行业配置和最新观点，可以为你的投资提供一定的思路和方向。

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