最近中证A500一直受到朋友们的关注，这两天，接到了一个朋友的疑问：都说定投宽基指数可以摊平成本、分散风险，费用也比较低，有望获得超越市场的表现。那么，如果要在中证A500和沪深300两只宽基里选一只来定投，该选哪只呢？

对于这个问题，想从指数的特性入手进行解析。

一方面，我们所选择的指数最好能够体现出对市场的代表性，更好地适应环境变化，不容易错过市场拐点出现、板块轮动带来的投资机会。

另一方面，我们的投资目的是财富增长，所以选出的指数最好能够具备成长属性，在市场上涨时具有更高的收益潜力。

我们现在就开始具体分析。

代表性

宽基的一个主要特征就是代表了市场的表现，可以反映经济和A股市场的发展。

在市场处于震荡、行情主线轮动的情形下，要快速完成赛道的切换，对于普通投资者而言难度太大了。

基长做了一下测算，在过去一年的维度上，中证A500和沪深300的收益率跑赢了71%的申万一级行业。在过去三年的维度上，这两只宽基跑赢了82%的申万二级行业。

由于定投是摊平投资成本、获取长期收益的逻辑，我们再把时间维度拉长，在过去五年的维度上，中证A500跑赢了52%的申万一级行业表现，沪深300则跑赢了39%的申万一级行业表现。

数据来源：Wind，截至2024年10月31日，指数的过往涨跌幅并不预示其未来表现，也不构成基金业绩表现的保证，投资须谨慎

成长性

除了代表性外，在编制方式上，可以发现两个宽基的成长属性有所区别。

我们来看看二者的对比：

沪深300指数由沪深市场中规模大、流动性好的最具代表性的300只证券组成，以反映沪深市场上市公司证券的整体表现。

中证A500指数从各行业选取市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本，以反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现。

因此，中证A500指数在聚焦大市值股票的基础上，进一步考虑了指数样本行业分布与全市场指数的一致性。

举个例子，部分新兴细分行业的龙头公司可能市值还不够大、无法挤进前300名，因此无法被沪深300覆盖，但中证A500指数就因为考虑新兴赛道、均衡各个行业，将其纳入覆盖范围内。

中证A500的成份股组成也验证了其成长性，其中“专精特新”企业数量占比达36%，高于中证500、中证800等传统主流宽基，是更有成长属性的宽基指数代表。

数据来源：Wind，截至2024年10月15日。市场有风险，投资须谨慎

也是由于A500具备一定成长属性，它的波动率会比沪深300略微高一点。因此，A500适合采取定投策略，以分批投资摊平成本，弱化市场波动。

数据来源：Wind，截至2024年10月31日。市场有风险，投资须谨慎

数据测算

在代表性和成长性的加持下，A500具备一定的长期投资价值，相信大家也有了一定的了解。

当然，“无数据不说话”，基长也对两只指数的定投表现做了测算。

基长选择了以下几个维度：

1.从短期来看，如果是今年以来定投这两只基金，收益率表现如何？

2.从中期来看，经历一轮定投的“微笑曲线”，两只指数的表现如何？

3.从长期来看，从两只指数的基日（都是2004年12月31日）开始定投，两只指数的收益率如何？

测算结果如下表所示。

结论是：从测算的短中长期来看，A500的定投表现均优于沪深300。

数据来源：wind，定投采用的是月定投中证A500（代码：000510.CSI）和沪深300（000300.SH）的方式，以开始投资当天的每月对日为扣款日，如遇到非交易日则顺延。累计收益率=（投资内收益/本金）×100%。上述数据仅为指数表现结果，最终的投资收益结果和所投资的基金有关，可能和指数表现结果存在较大的出入。指数过往表现不代表未来表现，市场有风险，投资须谨慎

看完今天的文章，关于A500指数和定投的适配性，你是否有更深刻的了解了呢？不妨关注相关基金的后续表现，结合自己的风险承受能力，做好投资决策哦！

风险提示：基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读基金的基金合同和招募说明书等法律文件，了解基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现，也不构成本基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎。