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摘要：
拜登补贴刺激下的韩国锂电企业，遭遇特朗普上台之后取消补贴和优惠贷款的威胁。美韩锂电“蜜月”遭遇寒冬，韩国企业或考虑暂停540亿美元在美国建电池厂计划。
撰文 | Yinyin
编辑 | Tang
→这是《环球零碳》的第1328篇原创
韩国锂电企业的命运，已经和美国尚不明确的政策风向紧紧绑在了一起。
过去几年，在拜登政府发布的《通胀削减法案》（IRA）的补贴计划刺激下，韩企在美投资井喷。
据《韩国经济日报》报道，仅SK On、三星SDI、LG新能源这三家动力电池制造商已经在美国投资了约70万亿韩元（502亿美元）。
为了支持美国车企电动化转型，拜登政府为韩国锂电企业提供了各种优惠、补贴与贷款。韩国动力电池企业已经与美国车企形成了深度绑定。
通用汽车的重要合作伙伴LG新能源今年前三季度已获得了约1万亿韩元（50.7亿人民币）的税收抵免；而福特的合作伙伴SK On和Stellantis的合作伙伴三星SDI今年前三个季度则分别获得了约2110亿韩元（10.7亿人民币）和649亿韩元（3.9亿人民币）的税收抵免。
据BNEF报道，目前韩国三大电池制造商三星SDI、LG新能源解决方案和SK On已经或计划在美国建立至少15家电池工厂。
而其中一半的韩国工厂是在2022年拜登政府通过《通胀削减法案》后宣布的，主要位于美国所谓的“电池带”——即从密歇根州到俄亥俄州、从肯塔基州到佐治亚州这一区域。
韩国电池产业协会副会长Park Tae-sung认为，韩国的投资为美国创造了大量就业机会，同时也为美国建立动力电池供应链做出了贡献。
Reshoring Initiative（回流倡议）的数据显示，2021年至2024年第一季度，电动汽车电池约占美国所有外国直接投资和海外回流的一半。数据显示，2023年，韩国对美直接投资和回流为北美创造了20,360个就业岗位，比其他任何国家都多。
为了留住这些成果，拜登在离职前还在继续向韩国动力电池企业砸钱。
上周一（12月2日），美国能源部表示，计划向Stellantis与三星SDI的合资企业StarPlus Energy提供高达75.4亿美元的贷款，以帮助其在印第安纳州建设两家电动汽车锂离子电池工厂。
然而，这一消息刚一宣布，就受到了即将上任的下届政府效率部联合主席之一维韦克·拉马斯瓦米（Vivek Ramaswamy）的质疑。维韦克表示，他们的部门将仔细审查这笔75.4亿美元的贷款。
毕竟在即将上任的新总统特朗普眼里，为此类项目提供资金的行为都是“绿色新骗局”。特朗普多次表示，将取消对电动汽车的支持，包括取消IRA中7500美元的电动汽车税收抵免政策。
特朗普2.0时代的政策导向，不仅很可能让拜登政府在美国本土建立电动汽车供应链的努力付之东流，同时还会对韩国锂电带来沉重打击。
拜登政府时期，为求传统车企电动化转型，政府扶持了大量的韩国锂电企业与美国车企合作、到美投资，并且承诺将为其提供高额贷款。美韩企业度过了一段蜜月期。
在《通胀削减法案》的税收优惠下，韩国的LG新能源.、SK On和三星SDI每生产一个电池单元可获得35美元的税收抵免，每生产一个电池模块可获得10美元的税收抵免。
2022年12月，美国能源部敲定了向通用汽车公司和LG能源解决方案的合资企业提供的25亿美元低成本贷款，以帮助其建设位于俄亥俄州、田纳西州和密歇根州的三座电池工厂。
图说：LG 能源位于密歇根州的工厂 来源：The Korean Economic Daily
2023年6月，美国能源部又表示，计划向福特汽车和韩国SK On的合资企业提供高达92亿美元的贷款，以帮助其在田纳西州和肯塔基州建造三家电池工厂。如果这笔贷款最终能落地，这将是政府贷款计划有史以来最大的一笔资金。
再加上最近宣布的有条件向StarPlus Energy LLC（StarPlus Energy）提供的高达75.4亿美元贷款，美国能源部没少为韩国锂电企业花钱。
但是，即便绑定了美国车企，近年来韩国锂电企业的日子也不算好过。
美国的电动车市场需求疲软，再加上中国动力电池企业发展强劲，即便全球电动汽车电池使用量增长，韩国动力电池企业的市场份额一直在缩减。
根据SNE Research的数据，今年1-10月全球电动汽车（EV）、插电式混合动力汽车（PHEV）和混合动力电动汽车（HEV）电池用量为686.7GWh，同比增长25.0%年。
但LG新能源、SK On和三星SDI的电池使用量增长了6.4%，9.5%，和2.3%，均低于全球电池用量增长水平。
从今年的数据来看，LG新能源以11.2%排名第三；三星SDI以3.1%排名第七；SK on以2.9%排名第八。韩国三大企业总市占率为17.2%，这一数字从第一季度的25.3%降至第二季度的19.9%后于第三季度再次下降。
来源：北极星储能网
而且，即便是在美国税收补贴政策的加持下，韩国锂电企业仍在亏损。SK On公司已连续12个季度亏损，今年三季度营业亏损了1346亿韩元。
美国的贷款承诺固然诱人，但韩国企业也在考虑，这些贷款真的能落实吗？
在上述获得贷款的企业中，只有通用汽车和LG新能源合资企业的25亿美元的低成本贷款申请是较早（2022年12月）敲定的。
福特汽车和SK On的合资企业贷款截至目前仍尚未落地，福特也已经推迟了肯塔基州第二家电池工厂的建设。
而提供给三星SDI合资企业的这笔贷款更是有条件承诺的，为了获得贷款，StarPlus 必须与当地社区和劳工领袖制定就业计划，还必须满足技术、法律、环境和财务等各种条件。
目前尚不清楚这笔贷款是否会在特朗普1月20日上任之前完成。
当美联社记者就此事询问美国能源部时，该部门也没有直接回答有关贷款是否会在就职典礼前获得资金的问题。
能源部只是表示，“贷款将降低能源成本，增加新经济机会，任何背弃私营合作伙伴的行为都是不负责任的”。
面对即将到来的特朗普2.0时代，若取消电动汽车税收抵免，将使已大量配套美国新能源汽车的日韩动力电池企业处境艰难。
受特朗普政策导向的影响，11月15日，LG股价下跌12.09%，受到的打击最大；其次是三星SDI，股价一度下跌11%，为2020年4月以来的最低水平；而SK On的母公司SK Innovation则暴跌10.6%，为8月5日以来的最低价。
图说：三家头部韩国锂电企业11月15日股价大跌 来源：The Korean Economic Daily
这让韩国锂电企业无比焦虑，不得不重新考虑在美国的投资。
受税收补贴的不确定性和电动汽车销量放缓等市场因素叠加影响，多家韩企已经对其在美投资项目按下了暂停键。
据韩媒报道，韩国企业正在重新考虑他们在美国投资540亿美元建设电动汽车电池厂的计划，因为他们担心当选总统唐纳德·特朗普可能会取消对电动汽车的税收抵免。
为通用汽车生产电池阴极的浦项制铁在9月的一份文件中表示，由于一些“当地条件”的原因，将推迟其在魁北克工厂的完工。
韩国研究机构SNE Research的首席执行官Kenny Kim表示，尽管更多企业尚未采取任何行动，但许多企业对特朗普将在多大程度上削减其政府对电动汽车市场的激励措施感到“焦虑”。
福特汽车和通用汽车电动汽车电池前体材料供应商Ecopro Materials的首席执行官Byeonghoon Kim表示：“我们正在关注特朗普关于电动汽车的每一句话。”
“到目前为止，我们一直认为《通胀削减法案》是非常重要的。如果政策有任何变化，我们可能也不得不改变我们的战略。”
美国传统车企的未来同样不明朗。
为了实现电气化转型，美国的传统车企已经投入了大量资金。
2023年，美国汽车研究智库Atlas Public Policy数据显示，美国在电动汽车工厂、电池厂和电池回收项目上的投资总计已超过1280亿美元。
而特朗普的政策核心则是通过取消电动车的补贴，让传统油车更具竞争力。
有消息称，通用汽车将向LG新能源出售其在密歇根州兰辛（Lansing）合资电池厂的股份，可能也是某种征兆。
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参考资料：
[1]https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-12-08/trump-ev-skepticism-threatens-54-billion-in-korean-investments
[2]https://www.kedglobal.com/electric-vehicles/newsView/ked202411150011
[3]https://www.koreatimes.co.kr/www/tech/2024/12/129_387566.html
[4]https://koreajoongangdaily.joins.com/news/2024-11-15/business/industry/Korean-battery-stocks-drop-nearly-10-as-Trump-moves-to-eliminate-EV-tax-credit/2178596
[5]https://reshorenow.org/recent-data/
[6]https://www.reuters.com/technology/us-proposes-754-billion-loan-stellantis-samsung-sdi-battery-joint-venture-2024-12-02/
[7]https://apnews.com/article/stellantis-joint-venture-battery-plant-loan-kokomo-cc31d5f903e10d493b6ae9ea4663fa5e
[8]https://www.energy.gov/lpo/articles/lpo-announces-conditional-commitment-starplus-energy-construct-lithium-ion-battery
[9]https://libattery.ofweek.com/2024-12/ART-36008-8130-30652652.html
[10]https://fund.eastmoney.com/a/202411303255545524.html
[11]https://wallstreetcn.com/articles/3678835
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