全球算力供应持续紧张，对高速光模块需求显著增长。为了应对持续攀升的数据处理与传输需求，光模块技术正朝着更高速率以及更高稳定性的方向快速发展，其中800G与1.6T规格高速率光模块需求强劲。
此外，科技巨头英伟达发布新一代Blackwell平台将带动对更高传输速率的1.6T光模块的需求。
英伟达的新一代Blackwell平台：
根据cignal.ai的数据揭示，得益于AI算力的强劲驱动，2024年第一季度，在数据通信光模块领域的支出实现了超过90%的同比显著增长。
另外，根据Lightcounting的预测数据，2024年800G光模块有望成为市场的主流产品，需求将持续高涨，同时1.6T光模块也将开始逐步放量，市场增速预计将超过40%，其中数据通信光模块的增长将是最为迅猛。2026年至2027年间，其增速也有望继续维持在两位数以上。
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光模块行业概览光模块是实现电信号与光信号相互转换的关键部件，在5G移动通信网络、数据中心以及GPU等众多领域发挥关键作用。。
在光模块的上游产业链中，光芯片占据着核心地位，其中光器件的占比高达73%，电路芯片则占18%。进一步细分光器件，光发射组件与光接收组件的合计占比达到了约80%。
光模块产业链图示：
资料来源：东吴证券，光大证券、行行查
高速率光模块竞争格局和龙头厂商光模块市场规模主要受到电信行业和云服务提供商资本投入的影响。随着800G、1.6T、LPO、CPO等技术的共同推进，光模块的发展迈入了一个新的落地阶段。
从2024年OFC大会的展览情况来看，1.6T光模块、硅光技术、LPO、CPO、相干通信以及高速连接器等众多前沿创新技术纷纷亮相。国内企业中中际旭创、新易盛、天孚通信、光迅科技、华工科技等均在前沿高端技术领域有所布局，这些国内头部厂商的技术实力和量产能力均处于全球领先地位。
2024Q1全球领先光模块厂商：
资料来源：cignal.ai
整体来看，AI的高速发展带动对算力基础设施的持续升级需求，光模块作为链条中的关键环节，技术迭代速度明显加快。在数据中心互联领域，光模块的成本比重不断上升，因此高速传输、低能耗以及成本控制成为行业核心发展趋势，而行业市场竞争格局亦呈现出向领先企业集中的趋势。
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