2022年：“259号文明确……259 号文的相关规定将会为支付行业带来新的增量。”

2024年：“公司前三季度营业收入有所下降，主要是受259号文监管改造政策影响，加速第三方支付行业出清，行业交易流水规模普遍有所下降导致。”

很难想象，针对259号文前后似乎存在冲突的两种观点，会是出现在一家上市公司之口。

没错，我说的是……

259号文，让“合规”的阳光普照大地

一个发布于2021年的文件，竟可以有如此余威，直到今日都对支付行业产生着深深地影响。

支付受理终端涉及支付信息的读取、采集和支付指令的生成，其安全性和合规性对保障支付信息与资金安全具有重要意义。人民银行高度重视支付受理终端相关风险防范工作，先后发布银行卡收单业务、受理终端安全、条码支付业务等系列制度，对维护收单市场秩序、保护社会公众信息与资金安全发挥了积极作用。

与此同时，支付受理终端及相关业务管理也面临一些新问题、新挑战。例如，部分市场主体变造交易的手段不断翻新，通过擅自更改终端交易路由、商户编码、商户名称、交易地址等方式隐藏违规交易，导致交易信息难以还原真实消费场景，不仅侵犯消费者合法权益、引发投诉纠纷，还为不法分子借道转移违法犯罪资金带来可乘之机。还有一些不法分子利用收款条码转移赌资，为跨境赌博活动提供支付通道。

为有效提升支付受理终端及相关业务风险管理水平，有力斩断跨境赌博等犯罪“资金链”，保障社会公众利益，中国人民银行于2021年10月12日发布了《中国人民银行关于加强支付受理终端及相关业务管理的通知（银发〔2021〕259号）》，自2022年3月1日起施行。

说来，259号文的目的也很简单，无外乎：提升支付行业合规水平、避免沦为洗钱工具。

259号文围绕银行卡受理终端全生命周期管理，要求收单机构建立终端序列号与收单机构代码、特约商户编码、特约商户统一社会信用代码、特约商户收单结算账户、银行卡受理终端布放地理位置等五要素关联对应关系，并确保该关联对应关系在支付全流程的一致性和不可篡改性。

无论是银行卡受理终端还是条码支付受理终端，核心就是“终端与收单五要素绑定”。当然，也可以理解为“一机一码一户”，即1台银行卡受理终端只能对应1个受理终端序列号，1台银行卡受理终端只能对应1个特约商户。

进而，确保终端发起交易可被准确追溯，有效识别“移机”“套码”等风险，保障客户信息与资金安全。

在支付之家网看来，259号文并未给支付行业提出更新更高的执行标准，只是划了两条明确的红线：

1、守住商户真实性红线；

2、守住交易真实性红线。

似乎，这些又本应该是一直以来的底线而已。

259号文发布之初，并未引起支付机构的足够重视，甚至有部分机构抱有侥幸心理试图蒙混过关。

只是可惜，一切“灰色”未能幸免。

259号文是规范之光，而非临时之需

259号文发布之初，曾经掀起过不小的波澜，有公司将259号文件视为一次提升市场份额的机会。

这其中，就包括拉卡拉和新大陆。

259号文发布后，拉卡拉曾在深交所“互动易”平台答复投资者：“央行新规的执行，进一步明确个人收款码不能用于经营性收款，让支付市场回归四方支付的本质，将极大地提升公司的市场规模和份额。”

随后，深交所向拉卡拉下发关注函，要求其说明认为《通知》所列规定“将极大地提升公司的市场规模和份额”的依据及合理性。拉卡拉称，未来“个人码”转向“商户码”的过程中将释放出一定的增量市场，公司凭借在扫码支付领域的竞争优势，提升公司扫码交易规模和市场份额具备商业合理性。一旦“个人码”启动转换，必定有商户转而使用“聚合商户码”。

与拉卡拉一样保持乐观态度的还有持牌支付机构国通星驿的母公司新大陆。

2022年2月11日，新大陆公司组织了一场投资者关系活动，针对“259号文”对于支付产业的影响进行了一定程度的解读。

新大陆方面回复：基于2022年线下消费恢复及《中国人民银行关于加强支付受理终端及相关业务管理的通知》（即“259号文”）等因素，公司持续看好未来第三方支付行业的发展。

新大陆称，259号文明确提出：“对于具有明显经营活动特征的个人，条码支付收款服务机构应当为其提供特约商户收款条码，并参照执行特约商户有关管理规定，不得通过个人收款条码为其提供经营活动相关收款服务。”部分个体工商户为减少支付交易费用，使用个人码进行经营活动，场景中的这类小微商户数量庞大，259号文的相关规定将会为支付行业带来新的增量。

无论是“极大地提升公司的市场规模和份额”，还是“为支付行业带来新的增量”，无不是笃定259号文的利好地位。

时间来到三年后的今天，拉卡拉、新大陆等相继发布了自己的财报。

“前三季度，拉卡拉实现主营业务收入43.90亿元，同比减少0.78%；公司实现归属母公司股东净利润5.13亿元，同比下滑17.49%。”

拉卡拉在财报中解释，前三季度扣非后归母净利润同比减少9500万元，主要受去年同期存在计入经常性损益的投资收益5000万元，以及支付服务收入的季节性差异等因素影响。

拉卡拉在阐述前三季度营收和净利润同比下滑的原因时，并未提及259号文。

“新大陆前三季度营业收入达55.73亿元，同比减少5.27%；归属于上市公司股东的净利润为8.19亿元，同比增长0.07%。”

新大陆方面，前三季度营收下降，与259号文有关。

“公司前三季度营业收入有所下降，主要是受259号文监管改造政策影响，加速第三方支付行业出清，行业交易流水规模普遍有所下降导致。”新大陆在三季报中解释。

10月27日的投资者关系活动中，新大陆再次强调：“2024年前三季度，公司实现营业总收入55.73亿元，同比下降5.27%，营收有所下降主要系第三方支付行业259号文机具改造政策的影响，该政策加速了第三方支付行业的出清，行业交易规模普遍下降。”

不对啊，新大陆不是说259号文是利好吗？不是可以“为支付行业带来新的增量”吗？

怎么不到三年时间，竟然会出现两幅面孔？

难不成想把259号文当“夜壶”？需要就拿出来用，不需要就踢到床底下？

看不懂，实在是看不懂！

言行不一致、前后矛盾的不止新大陆，还有新大陆的子公司国通星驿。

新大陆喊出“259号文的相关规定将会为支付行业带来新的增量”的口号没多久，国通星驿曾发布公众号文章《关于加强支付受理终端管理有关事项通知的函》。

函件中，国通星驿称通过网络舆情核查发现存在部分机构对259号文政策内容误读误解，甚至故意曲解259号文相关政策，借机营销炒作，造成社会负面舆情。

国通星驿在函件中强调，各合作伙伴及工作人员应进一步规范营销宣传口径，不得将有关业务宣传与259号文件关联、捆绑，借机炒作营销，扰乱市场秩序，影响259号文政策的落地实施。

2022年2月28日8时，支付之家网发布文章《国通星驿：不得与259号文关联、捆绑，借机炒作营销》。

有意思的是，国通星驿自己偷偷把文章删除了。同时，还在公众号后台举报声称“国通星驿未发布该信息，此公众号涉嫌造谣”。（链接：收到国通星驿投诉，一整个无语住了……）

当然，微信平台显然没有支持国通星驿的投诉。

毕竟，国通星驿在说谎。

259号文不是“毒药”是“良药”

近年来，我国收单市场快速发展，收单机构数量不断增长，市场规模持续扩大，竞争日趋激烈。为降低人力成本、优化企业资源配置，大部分收单机构通过业务外包模式开展收单业务。

但业务外包模式在专业化服务、提高效率的同时，也存在管理不到位、风险控制不力等问题。随着收单外包服务市场的快速发展，部分外包服务机构存在转包、分包、从事套现和二清以及为跨境赌博等商户提供服务等违法违规行为，扰乱了收单市场秩序。

为了所谓的轻资产模式，一些收单机构将POS机布放甚至核心业务外包，更有甚者把分公司经营权外包。代理商为了盈利，导致不符合资质的商户入网、不法商户与持卡人串通套现、套码问题肆意横行，32域不规范、恶意拒付时有发生。

支付机构则为了扩大交易规模等自身利益对这些违规行为睁一只眼闭一只眼，成为黑灰产的无形之手。

259号文来了，支付行业觅得“良药”。

“259号文”要求自2022年3月1日起施行，但根据清算机构要求，所有商户的终端改造工作最终都延期了。

2023年初，清算机构下发了《关于开展终端改造工作的函》，对终端改造有关工作进行了安排。时间上，各收单机构于2023年5月31日前完成非标价格商户的终端改造工作，2023年12月14日前完成剩余商户(包含A/T条码支付业务)的终端改造工作。

通知强调，收单机构在终端改造工作中不得以改造成本为由，停止提供支持银行卡支付方式的支付受理终端，不得引导特约商户拒绝受理银行卡。

259号文落地实施的过程中，收单领域陆续出现了“涨价潮”、“罚单潮”、“追偿潮”、“退场潮”等事件，这其中，掀起“跳码”灰幕被清算机构追偿数亿元的事件最为引人注目。

去年4月份，拉卡拉支付股份有限公司对外发布《关于重大事项的提示性公告》，自曝公司存在“跳码”这一违规行为。

拉卡拉在公告中表示，公司在收单业务中存在部分标准类商户交易使用优惠类商户交易费率上送清算网络，公司已按照相关协议将涉及资金退还至待处理账户。本次重大事项以及后续影响尚存在不确定性，敬请广大投资者注意投资风险、谨慎决策。

“在收单业务中存在部分标准类商户交易使用优惠类商户交易费率上送清算网络”这句话看似专业其实并不难理解，通俗些就是业内俗称的“跳码”。

2016年3月，发改委和央行发布了《关于完善银行卡刷卡手续费定价机制的通知》，对银行卡收单业务的收费模式和定价水平进行了重要调整，于2016年9月6日正式实施，因此被业内称为“96费改”。

“96费改”的核心之一是由“区分不同商户类别”改为“不区分商户类别”。

按理说，不区分商户类别下，支付机构是没有“跳码”的操作空间和必要性的。所以“96费改”并非完全“不区分商户类别”。

《关于完善银行卡刷卡手续费定价机制的通知》要求，对部分商户实行发卡行服务费、网络服务费费率优惠措施。对非营利性的医疗机构、教育机构、社会福利机构、养老机构、慈善机构刷卡交易，实行发卡行服务费、网络服务费全额减免；自本次刷卡手续费调整措施正式实施起2年的过渡期内，按照费率水平保持总体稳定的原则，对超市、大型仓储式卖场、水电煤气缴费、加油、交通运输售票商户刷卡交易实行发卡行服务费、网络服务费优惠。

后来几经延期，现有的刷卡手续费就变成了0.6%的标准类商户、0.38%的优惠类商户和0%的减免公益类商户。

如果支付机构对外以0.6%的手续费向商户结算，对内则以0.38%的手续费向卡组织报送，这中间所“凭空产生”的利润有多诱人？

这样“降本增效”的小伎俩，总不乏支付公司在偷偷使用。

只不过作为上市公司的拉卡拉支付，有信息披露的约束，不得不将原本藏匿于角落的灰色生意推向了聚光灯下。

此后，国通星驿、嘉联支付、海科融通等多家支付机构相继自曝跳码。被天价追偿后，收单机构普遍采取了涨价的措施平衡风险。也有部分收单机构在监管大潮中选择离场。

当然，这也只是“259号文宇宙”中的冰山一角，是支付行业大病初愈的阵阵疼痛，只待时间见证无需一一赘述。

259号文的正式实施，对于提升支付系统的安全性、规范支付市场秩序、保护消费者权益、打击违法违规活动以及促进支付服务市场的健康发展都具有重要的利好和意义。

去年，中国人民银行党委委员、副行长张青松出席第十二届中国支付清算论坛并讲话中，还特别提到了259号文。

构建有序市场，夯实支付行业平稳发展基石。张青松指出，经营主体要依法合规经营，共同维护良好市场秩序。

张青松强调，树牢“合规就是生产力和竞争力”的经营理念，站稳合规立场，不折不扣落实监管政策。支付机构要严格遵守客户备付金管理规定，清算机构要加强风险监测，坚决守住风险底线。收单行业要全面落实《关于加强支付受理终端及相关业务管理的通知》（259号文）要求，按照人民银行专题推进会部署，严肃收单市场纪律。商业银行、非金融支付机构要承担好打诈反赌风险防控主体责任，落实“精准防控、精细操作、精确打击”的要求，将对正常支付服务的影响最小化。

随着259号文的深入实施，支付行业正站在一个新的十字路口。这一政策不仅是对现有支付体系的一次重大调整，更是对未来支付生态的一次深刻塑造。它要求行业参与者重新审视合规的重要性，强化风险管理，同时也为那些坚守合规、注重创新的支付机构提供了新的发展机遇。

在未来，我们有理由相信，259号文将继续发挥其规范市场、促进公平竞争的积极作用。支付行业将因此变得更加透明、安全和高效，为消费者和商家提供更加可靠的服务。同时，这也将推动支付技术的创新，催生新的业务模式和市场机会，为整个支付生态带来新的活力。

然而，挑战与机遇并存。支付机构必须适应新的监管环境，加强内部管理，提升服务质量，同时也要不断创新，以满足市场和消费者日益增长的需求。对于监管机构而言，持续的监督和适时的政策调整同样重要，以确保支付市场的健康发展和消费者权益的保护。

总之，259号文的实施是一个长期而复杂的过程，它需要行业、监管机构乃至整个社会的共同努力和智慧。让我们期待，在合规的阳光下，支付行业能够迎来更加光明和繁荣的未来。