在不太遥远的前几年，大股东占用上市公司资金似乎不是什么大事，顶多被证监局出个警示函或交易所出个监管函，然后还回去就没事了。

但自从新《证券法》和不断更新的“退市新规”出来后，这个“小事”慢慢变成了“大事”。以前是不罚人的，现在要开始罚了。不仅是证监会处罚，还可能有投资者起诉后的法院处罚，甚至可能引发刑事责任，导致相关人员面临牢狱之灾。以前顶多把大股东抓了，但现在，也可能把上市公司的其他董监高一起“连坐”处罚。

如11月22日“投服中心”消息，ST摩登因大股东占用上市公司资金，二审判令控股股东向公司归还占用资金约2.4亿元，公司实控人、原总经理和财务总监分别在100%、70%、10%范围内承担连带赔偿责任。粗略计算，财务总监也要赔偿千万级别的罚款。

无论你担任相关职位多长时间，有没有取得收入，只要签了字（有些甚至没签字），都有可能被追究责任。

这个案子早在2022年1月已被广东证监局作出行政处罚决定，认定公司实际控制人组织并指示相关人员将资金转移至控股股东，而当时的董事、总经理及财务总监则根据指示对未签订合同的资金进行了审批支付，未能有效监督资金的实际用途，导致了公司资金被不当占用。。

这个案子的特殊之处在于并不是普通投资者发起，而是证监会下属机构中证投资者服务中心代表股东提起的诉讼（即股东代位诉讼），这在中国尚属首次。也是经法院一二审判决要求负有责任的董事、高管与控股股东共同承担连带赔偿责任的典型案例，具有开创性意义。这个案例还被选入中国证监会十大投资者保护典型案例。

它向所有上市公司董监高发出了明确信号：不要以为大股东的行为与自己无关，也不要认为散户奈何不了自己，因为现在有投服中心为投资者们“伸张正义”了。

投服中心持有每家A股上市公司至少100股，一旦发现上市公司有违规行为，它随时可以以股东身份问询甚至起诉你。

不止 ST 摩登，投服中心在 5 月披露已盯上多家上市公司。如对ST华铁大股东资金占用13 亿元向控股股东、实际控制人、董事、高管等责任主体提起股东代位诉讼；对 ST 红太阳大股东资金占用事项发送股东质询建议函，建议上市公司尽快提起诉讼向占用方追偿占款；还对*ST 中利、*ST 信通、ST 三圣、ST 浩源、ST 长康、*ST 深天六家公司资金占用事项保持监控。11 月 22 日，投服中心则表示已就资金占用事项向人民法院提起 5 起股东代位诉讼，另有多起案件正在起诉准备中。

监管层这几年越来越重视上市公司资金占用的问题2022年初，证监会联合公安部、国资委和原银保监会发布了《上市公司监管指引第8号——上市公司资金往来、对外担保的监管要求》，进一步加强了对上市公司资金往来和对外担保行为的监管。对于违规行为，证监会将依据具体情况依法给予行政处罚或采取监管措施，若涉嫌犯罪，则会移交公安机关处理。

    例如，*ST西发的董事长兼总经理因挪用公司资金供私人使用被判刑五年，并处以100万元罚款；秦丰农业的董事长因类似行为被判四年有期徒刑，同样被处以100万元罚款；ST沪科的董事长则因听命于实际控制人转移公司资金，被判两年有期徒刑。

从不同角度观察，资金占用行为可能触犯刑法中的一系列罪名，如违规披露、不披露重要信息罪、背信损害上市公司利益罪、挪用资金罪、职务侵占罪等。不同罪名的构罪要件不同，刑罚轻重也有所差异。

对于担任上市公司董监高的人员来说，职业环境已经发生了显著变化，从业者必须时刻保持警惕，谨慎行事。在新的法律环境下，任何疏忽都可能导致严重的后果。因此，每一位董监高都应深刻认识到自己的职责所在。确保公司治理的合法合规，维护广大投资者的利益。

如履薄冰将成为常态，务必且行且珍惜。