日本股市最近涨疯了，已经突破过去34年以来的最高记录。而日本2023年的名义GDP增长率则达到了5.7%，也高于中国的4.6%。这也是1977年以来首次逆转。 然而日本的整体GDP却跌出头三名。日本政府昨天公布的统计数据显示，2023年日本实际国内生产总值GDP同比增长1.9%，约合4.2万亿美元，被4.5万亿美元的德国反超。 看上去有些矛盾的消息，意味着全球的贸易结构，正在发生巨大的变化。 一直是美国的最大贸易伙伴国，中国的位置已经被墨西哥取代。电子产品尤其明显，从2023年1～11月智能手机来看，中国制造减少10%，印度产增至5倍。从笔记本电脑来看，来自中国减少3成，来自越南增至4倍。 中国海关总署的数据显示，自中美贸易战开始的2018年起的5年里，美国在中国贸易中的比例下降了2.5个百分点。日韩下降1.5～1.7个百分点，欧洲方面德国(0.5个百分点)和英国(0.1个百分点)也有所下降。 准确地说，中国不再是日本、韩国的第一大进口国，美国取而代之。欧洲的市场，也不容乐观。中国也失去了英国的第一大进口国，滑落到第三。在2024年，中国可能是失去德国的第一大大贸易伙伴的位置，美国取而代之。 德国可能乐见此事的发生，因为德国跟中国、美国的贸易分别是逆差和顺差，各自达到600多亿美元左右。 另一方面，东盟(ASEAN)的比率则上升了2.6个百分点。中国的出口更多以半成品，走向了越南、印度、墨西哥。中国制造正在加速出海，通过变阵队列的方式进入曲线通道。全球的整体供应链的长度在加长。 日本国内GDP没有增长，因为很多投资并不在国内。而股市拼命增长，则反映了日本企业在海外市场的增长成果。 根据日经新闻的看法，日本许多企业在海外的收入，占比明显增加，而这些良好业绩大大支撑了股价。就像包子肉不在包馅里，而是在包子皮的褶里面。然而，这些增长的成果，很多并不发生在中国。从全球贸易新格局的结构看，中国成品贸易不断降低，意味着一些供应链正在避开中国，从而会加大中国供应链的腐蚀程度。 日本企业市值与GDP之间的差距正在扩大，这反映了日本在全球国际化的雄心和成果。其实一向如此，只是这两年有些过于耀眼。而那些外部增长的财富，也是中国制造需要抓住的一环。中国制造再出海，中国企业需要有一套成熟的策略。 2023年见证了太多的反转点。希望2024年可以有新的反转，而不是单通道加速。#供应链攻防战#