商业银行，信用研究框架

下班后宁静的夜晚 [向右R]在近年来结构性资产荒行情的影响下，市场对于金融债的关注度明显提升，尤其是作为“类利率”品种，兼具交易属性和配置属性的银行二永债，更是机构重点挖掘收益的对象。 [学生党R]我们分别从经营环境、资产质量、盈利能力、资本充足性、流动性、股东背景等六个方面构建银行的信用评价指标体系。 [一R]、经营环境 [清单R]地区经济实力及居民富裕程度会影响城农商行的存贷款规模，产业结构会影响城农商行贷款的投放行业等，因此，区域综合实力会影响所在区域的城农商行的经营表现。 [二R]、资产质量 [钱袋R]银行资产质量的透明度较低，不良贷款的认定存在较大主观性，存在一定调节空间，另一方面，银行可以通过表内转表外、包装成同业资产、贷款展期等方式降低不良率，）转向表外。 [学生党R]我们通常会使用多个指标来交叉验证银行的资产质量，相比于不良率认定的主观性，逾期率更为客观。 [看R]另外通过计算逾期贷款/不良贷款的比率可以，可用于衡量银行不良资产的划分审慎程度，该指标数值越小，表明银行对不良资产的划分越为严格审慎，该指标可作为对不良率和关注率指标的有效补充。 [三R]、资本充足性 （1）核心一级资本充足率：资本充足性是指银行的资本应保持既能经受坏账损失的风险，又能正常运营、达到盈利的水平，是衡量一家银行业务经营情况是否稳健的一个重要标志。 （2）资本净额：核心资本+附属资本-扣减项，其中核心资本通常指一级资本，是商业银行资本中最稳定、质量最高的部分，银行可以永久性占用，可以长期用来吸收银行在经营管理过程中所产生的损失。 [四R]、盈利能力 （1）净资产收益率（ROE）：净利润/净资产，反映银行内生资本积累能力，单位资产收益高，说明银行在拓展收入渠道、提高产品收益水平、控制负债成本方面有效。 （2）净利润规模：直观反映商业银行盈利水平，间接反映银行的规模大小，一般来说净利润高的银行规模相对较大。 （3）成本收入比：业务及管理费/营业收入，监管标准不高于45%，衡量银行每一单位的收入需要支出多少成本，反映银行的经营效率。 [向右R]在当前信用研究的体系框架当中，商业银行成为了非常重要的一个部分，毕竟当前机构投资范围当中，金融债是非常重要的一个赛道。 [赞R]最后，职业zi询、面试fu导欢迎交流~。