周四，美国股市三大股指和美元全面走低。投资者密切关注即将公布的关键非农就业报告，该数据可能成为影响美联储下一步政策走向的重要依据。

截至收盘，道琼斯工业平均指数下跌248.33点，跌幅为0.55%，报44,765.71点；纳斯达克综合指数下跌0.18%，报19,700.26点；标准普尔500指数微跌0.19%，报6075.11点。这一表现相较于前一交易日创下历史新高的市场热情显得冷淡。

KeeleyTeton投资组合经理BrianLeonard表示，当前市场缺乏足够的热情和动力。他指出：“问题是估值被全面高估，从历史上看，当市场创下新高时，估值通常更为合理。”这一观点反映出市场投资者对高估值背景下可能出现的潜在回调充满担忧。

与此同时，投资者将注意力集中在周五即将发布的美国非农就业数据。经济学家预计，11月份美国新增就业岗位为21.4万个。这一数据或将成为衡量劳动力市场复苏程度的重要指标，并为美联储的货币政策决策提供参考。

美联储主席杰罗姆·鲍威尔本周早些时候表示，美国经济足够强劲，这为政策制定者在降息问题上提供了更大的回旋余地。他在讲话中强调，劳动力市场表现好于预期，经济增长强劲且通胀略高，所有这些因素为美联储采取更为谨慎的政策行动提供了支持。

鲍威尔的这番表态进一步强化了市场对美联储可能维持当前利率或延迟降息的预期。分析人士指出，尽管市场对未来政策路径仍存分歧，但劳动力市场的持续改善显然是美联储决策的重要参考依据。

美元指数周四下跌0.6%。即将公布的非农就业数据被认为是影响美元走势的关键因素。一些投资者预期就业增长可能不及之前强劲的表现，从而削弱了市场对美元的信心。

美国上周初请失业金人数为22.4万人，预期21.5万人，前值自21.3万人修正至21.5万人；四周均值21.825万人，前值自21.7万人修正至21.75万人；至11月23日当周续请失业金人数187.1万人，预期190.5万人，前值自190.7万人修正至189.6万人。

此外，随着市场避险情绪减弱，美元作为避险货币的需求下降，更多资金流向其他资产类别，包括新兴市场货币和大宗商品。

美元的疲软还对其他市场产生了直接影响。以美元计价的大宗商品价格获得支撑，比特币等数字资产的吸引力也有所增加。值得注意的是，比特币价格之前一度突破10万美元，尽管随后回落，但这一历史性突破反映了市场对数字资产的持续兴趣。

分析人士指出，比特币的高波动性与美元疲软之间存在一定的相关性。美元走软提升了以美元计价资产的相对吸引力，加密货币市场因此受益。

美元的疲软趋势是否会延续仍有待观察。如果美国经济数据表现不及预期，而其他主要经济体经济复苏加速，美元可能进一步承压。

根据美国个人投资者协会（AAII）最新发布的调查数据显示，截至周三当周，持乐观态度的投资者比例升至48.3%，远高于上周的37.1%和历史平均水平37.5%。与此同时，看空观点的比例从38.6%下降至30.7%。

这一数据表明，随着市场持续接近历史高点，投资者的情绪较此前更加乐观。然而，反向投资者警告称，这种高涨的乐观情绪可能意味着市场潜在回调风险加大。通常情况下，当更多投资者完成买入操作后，可用于入市的资金减少，市场上行空间可能受到限制。

//非农数据即将公布//

北京时间周五晚，美国劳工部劳动统计局将公布美国11月非农就业报告，其中非农新增就业人口和失业率两项数据受关注，对美联储是否降息，美国经济是否衰退有重要指引。

Wind数据显示，美国10月新增非农就业人数为1.2万，创近一年来最低，就业情况急速下降。此外10月份失业率达到4.1%，与9月份持平。目前市场预计11月非农就业人数达20万，处于年内中位，仍低于不少月份。而失业率预计达4.2%，有所上升，有望冲击市场对美国经济强劲的信心。

//“小非农”数据不及预期//

Wind数据显示，11月“小非农”ADP就业新增14.6万人，低于市场预期15万人，此外ADP研究所还将10月份公布的23.3万人大幅下修至18.4万人。可见近期美国就业不佳。

“小非农”数据不及预期增强美联储12月继续降息预期。据最新CME“美联储观察”，美联储到12月维持当前利率不变的概率为22.5%，累计降息25个基点的概率为77.5%。而数日前降息25个基点的概率还是66%左右。

近日，瑞讯银行分析师IpekOzkardeskaya在一份报告中表示，由于投资者继续押注美联储在美国经济数据弱于预期后，将在12月的会议上降息25个基点，美元下跌。