现在有两个板块，狗都不理。

一个人房地产。

一个是医药板块。

前者，前几年的政策…

后者，也前几年开始的集采政策…

两者都关乎民生，但两者在老百姓心中都非常重要。中国人对房子的认知是刻在骨子里的，也是财富承载的主要载体。而医药来说，经过一轮又一轮的集采，行业进行洗牌，我相信这几年，一些企业已经度过了集采危机，终究仍然是会有一批企业成长起来。当然，甚至有个别公司还受益于集采。

对于集采，总的来说也是正确的改革，也是必须要去推动的，这是现实国情。话说，以前一些医药公司，销售费用那么大，真的正常吗？经过集采洗牌，反而行业优胜劣汰，让企业更加注重临床疗效，注重研发，整体上是有利于行业的高质量发展的。

任何一项政策改革，开始呈现的可能都是负面的，因为打破的是旧有的格局，而能够适应其变的企业最终仍然会长成大树。

…

如果，我们把时间拉长一点，从赔率角度看，两个板块是值得关注的。这个时候，反而应该开始逆向思考，逆势布局。大家都不要的，不一定就真的是垃圾。

就如几年前大家都不买银行股，而今天银行股却创出了历史新高。

房地产企业的股价比较难达到历史高点，但恢复到一个正常水平和正常的估值，是可以去期待的。0.3-0.4倍PB，这是不正常的。只要没有破产风险，没有现金流危机，挺过这一轮行业调整，还是会好起来的。只不过，大家都不愿意去等待。

我们可以问这样一个问题，未来五年，这个标的有没有可能翻倍？我个人认为，一些拥有优秀文化基因的地产企业未来五年有很大的概率股价翻倍的。前提必须是没有破产危机。

在这个信息泛滥的时代，人云亦云太多了。但是我们不妨相信常识一点。

房子，即使是在当今的美国，日本，龙头企业依然发展得很好。经过这一轮洗牌，剩下的房企反而有了更好的机会。但需要时间，最坏的情况应该已I经过去。我们不妨看看身边，大多数老百姓还是没有钱，其实对好房子的需求是真实存在的。

医药，也是如此，需要甄别。好的公司，是能够拥抱变革而再次重生的。

我只能说，一切皆周期。看到别人现在的高光时刻，其实也是别人在几年前的逆势布局，这是对魄力，勇气和耐心的奖赏。