华夏时报记者吴敏北京报道
在新能源汽车领域风生水起的比亚迪，卖保险却亏麻了。
随着比亚迪财险四季度偿付能力报告的披露，其首个经营年度业绩状况也得以被外界知晓，该公司去年全年亏损达到1.69亿元。
作为我国唯一一家新能源车企100%控股的财险公司，比亚迪财险自成立以来就备受关注，业内人士都认为，车企对新能源车的技术、风险、性能等情况更了解、更专业，可以更好地定制车险产品，控制成本率。但事实却非如此，2024年，比亚迪财险综合成本率为308.81%，综合赔付率为233.92%，远高于行业平均水平。
首年亏损1.69亿元
比亚迪财险的前身是易安财险，2023年5月，比亚迪获批收购易安财险10亿股股份，实现了100%控股，易安财险因此更名为比亚迪财险，注册资本金也由10亿元变更为40亿元。此后，比亚迪财险就开始推进车险业务经营方向。
去年5月6日，比亚迪保险获批在安徽、江西、山东（不含青岛）、河南、湖南、广东、陕西和深圳地区使用全国统一的交强险条款、基础保险费率和相应的费率浮动系数。6月20日，比亚迪财险在微信公众号正式开启车险投保入口。
比亚迪财险披露的2024年四季度偿付能力报告显示，该公司2024年度实现保险业务收入13.51亿元，其中车险业务占据绝对主导地位，2024年车险签单保费达13.98亿元，并且几乎全部来自直销渠道。
虽然业务规模发展迅速，但增收不增利，去年全年比亚迪财险净利润亏损1.69亿元。对于亏损原因，一位资深业内人士向《华夏时报》记者表示，一方面作为一家新的财险公司，比亚迪财险在渠道建设、技术开发、团队扩张以及市场推广等方面投入巨大，这些初期投入使得公司的净利润受到较大压力。另一方面，比亚迪财险承保了较多新能源汽车，而新能源汽车本身的赔付率就很高，这对其盈利能力产生了显著影响。
中华联合保险集团研究所首席保险研究员邱剑亦向本报记者表示，比亚迪财险作为新成立机构，除了需要投入大量成本外，还需要对服务人员提供专业化培训，同时新能源汽车维修成本高、自动驾驶等新型风险界定复杂，赔付率比普通燃油车高，导致行业整体都承保亏损。
此言不虚，承保新能源车险亏损是整个财险行业面临的共同问题。中国精算师协会和中国银行保险信息技术管理有限公司联合发布的新能源车险2024年有关赔付信息显示，2024年，我国保险行业承保新能源汽车3105万辆，保费收入为1409亿元，提供风险保障金额106万亿元，承保亏损57亿元，呈现连续亏损状态。
究其原因，新能源车险承保亏损还是在于其维修成本高和出险率高。比亚迪董事长王传福曾在比亚迪股东大会上指出，目前新能源汽车保险行业基本处于亏损状态，主要是由于整车设计和售后服务环节存在脱节。例如，电动车上的一节动力电池出现损坏，目前需要更换整个电池包，不能拆件维修。
的确，虽然新能源车造车门槛不高，核心的三电结构也不复杂，但新能源汽车零配件一体化铸模，在降低新车生产成本的同时，却拉高了维修成本，出现意外事故时往往需要“以换代修”。
而出险率高一方面与新能源车投保人驾龄偏低，驾驶经验不足有关，另一方面则与网约车司机购买新能源车“拉活”，却以非营运车辆购买保险有关，网约车因行驶里程多和使用频次高，提高了出险率，从而也推高了行业综合成本率。
综合成本率超300%
在比亚迪入局车险赛道初期，不少业内人士都表示，车企对新能源车的技术、风险、性能等情况更了解、更专业，可以更好地定制车险产品，控制成本率。
但从比亚迪财险披露的数据来看，2024年，该公司综合成本率为308.81%；综合赔付率为233.92%，远高于行业平均水平。多数财险公司的两项指标分别在100%、70%上下。
那么，比亚迪财险的赔付率因何如此之高？上述资深业内人士告诉《华夏时报》记者，一方面是因维修成本高，新能源汽车的维修费用和零部件更换成本显著高于传统燃油车；另一方面，比亚迪财险在车险定价方面经验不足，未能准确评估新能源汽车的风险，导致保费与风险不匹配；此外，比亚迪财险仍处于发展初期，在渠道建设、技术开发和团队扩张方面投入巨大，运营成本较高。
但高赔付率带来的影响却不容小觑。“高赔付率和综合成本率会导致保险公司财务状况恶化，可能面临资金短缺，影响其偿付能力和持续经营能力。”上述业内资深人士指出，比亚迪财险可以利用比亚迪汽车的数据优势，通过大量的车主数据、车辆数据来实现精准化、合理化定价和理赔；另外，在维修方面，可以与维修市场合作，丰富新能源汽车维修零部件，降低维修成本。
值得一提的是，在比亚迪财险成立后，曾通过低价甚至赠送保险的方式吸引客户购买新能源汽车。例如去年5月，比亚迪汽车发了一张海豚的销量海报，显示“海豚荣耀版购车0首付送全车保险”；同年7月，比亚迪元UP活力版登场，并限时赠送全车保险，节省近5000元。
在业内人士看来，通过买车赠送保险的营销方式的确可以吸引客户购买新能源汽车，从而增加销量和市场份额。但这可能会触发车险市场监管红线；另外，通过低价甚至赠送保险的方式吸引客户，虽然短期内可以增加汽车销量，但保险业务本身的盈利空间将被压缩。
除了赔付率高企之外，比亚迪财险的偿付能力充足率也大幅下滑。2024年四季度末，该公司综合偿付能力充足率为1173.83%，与上季度末的1778.83相比下降了605个百分点。根据其预测，下季度综合偿付能力充足率将进一步降至594.78%。
对于偿付能力充足率下滑的原因，比亚迪财险方面在季报中表示，主要是由于车险保险规模上升，保费风险、准备金风险以及巨灾风险的风险暴露均显著增加，导致保险风险最低资本大幅增加。另外，新配置的股票基金和组合保险资管产品也导致市场风险最低资本增加。
