强call维信诺，H概念核心票
HW最强消费电子概念再起，光弘等已启动
①H传发力低端鸿蒙，今年8000w+的目标，相比去年多3000-4000w台；
②传三月折叠新品以及发布会，有可能是全新物种折叠平板；
③国补消费电子拉动，中芯Q1给出积极预期。
主题性：
维信诺供应H高中低档手机、平板、电脑近乎全领域，也是市场标签最强的标的。
逻辑性：
从以往我们的模型测算，H无论是手机、平板笔电，只要任意一项发力，都有望拉爆现有维信诺的产能，所以现在八代线已经光速上马。
弹性：
维信诺也是H消费电子链弹性最大标的，ASP：手机200-400，折叠约1000，平板约1000，笔电约2000，极高ASP。
空间：
按投资规划计算，表外资产有990亿，现有净资产90亿，如注入后按2倍PB计算， 未来市值甚至可达2000亿，当前V3的440亿资产已等待重组注入。根据最新模型估算，重组后25-27年归母净利约为0.9、15.7、28.8e。
之前一直强调等待维信诺的催化，现在消费电子最强概念H的回归，维信诺必然是重要的标签票，当前140e市值已基本企稳，即将进入下一个阶段！
