腾讯频传利好：苹果与腾讯、字节谈判，将AI功能整合入ip­h­o­ne；微

腾讯频传利好：

苹果与腾讯、字节谈判，将 AI 功能整合入 ip­h­o­ne；

微信小店上线” 送礼物 “功能，或复制微信红包热度，AI 客服等需求有望爆发

国内 CSP 有望开启算力军备竞赛，腾讯、字节等 CSP 算力产业链均值得重点关注；

腾讯 25 年对燧原的计划采购量较大（zj 口径 5 - 10 万颗）；燧原已开启 IPO 辅导，大股东腾讯占比 20%，25 年在 NV 算力卡受限背景下，燧原将显著受益；

1. 华勤技术：腾讯 AI 服务器一供，此外大客户还包括阿里、字节，在国内头部 CSP 市场份额位列 TOP2。

国产 AS­IC 方面：推出支持国产算力芯片的 Ra­ck 架构方案，兼容燧原，天数，沐曦等国产芯片，可实现非 NV 架构的 32/64 卡互联。

英伟达方面：公司是 NVL32 全球首家＆国内唯一 JDM Pa­r­t­n­er；

2. 弘信电子：深度绑定燧原，24 年已为庆阳国家智算中心，以及部分商用客户大量提供搭载燧原的 AI 服务器；弘信子公司安联通为英伟达 Co­m­p­u­te 和 Ne­t­w­o­r­k­i­ng 双精英级合作伙伴，拿卡具备渠道优势，为智谱等大模型厂商提供 NV 算力。公司数据中心业务前三季度实现营收 14.63 亿元，净利率达 10.6%。

3. 申菱环境：腾讯数据中心散热核心供应商，公司与腾讯合作研发 AHU 间接蒸发冷产品，23 年底在腾讯南京江宁数据中心实现 100 台交付，累计供货超 500 台；此外，公司的间接蒸发冷散热方案也被字节数据中心采用。$华勤技术(SH603296)$ $弘信电子(SZ300657)$ $申菱环境(SZ301018)$