摩根大通这次算是捅破了窗户纸——中国科技股的估值折扣大到连老外都看不下去了！看

摩根大通这次算是捅破了窗户纸——中国科技股的估值折扣大到连老外都看不下去了！ 看看年后这波行情，港股直接把A股按在地上摩擦，恒生科技指数涨得跟火箭似的，A股还在吭哧吭哧爬坡。为啥？因为港股手里攥着小米、阿里、腾讯这些硬核科技牌，而DeepSeek这类AI大模型的横空出世，直接让全球资本惊掉下巴：原来中国科技企业不是只会“抄作业”，是真能搞出颠覆性创新啊！ 港股碾压A股的底层逻辑 1. 国际资金用脚投票：港股注册制+做空机制+T+0，外资进出像逛菜市场一样自由，反观A股还在“家长式监管”和T+1里打转。美联储降息预期一出来，国际热钱直接奔着港股洼地冲，毕竟香港没有外汇墙拦着，比A股香多了。 2. 科技浓度碾压：港股云计算、互联网企业扎堆，这波AI行情里涨得最凶的标的，70%都在港股上市。反观A股，除了计算机、传媒这些“擦边AI”的板块，消费和周期股还在拖后腿。 3. 估值修复暴力美学：恒生AH溢价指数跌到135点，创2021年来新低。要么A股赶紧补涨，要么港股回调——但现在看，国际资本显然赌前者跟不上节奏，直接推着港股冲破三年波动区间。 民企逆袭才是真主线 昨天数据炸锅：A股民企市值34.3万亿，把央企（31.1万亿）和地方国企（21.1万亿）全干趴下了！这背后是DeepSeek们用技术撕开的口子——当国产大模型能用1/3成本跑出GPT-4的效果，华尔街那帮曾经唱衰中国科技的基金经理，现在连夜改报告喊“低估”。 看看历史剧本：2018年民企座谈会开完，芯片股三年十倍不是梦。现在AI+的政策力度比当年更狠——国家数据局3月要上线公共数据平台，各地AI大模型补贴砸得飞起，华为直接下场搞病理诊断模型...这哪是炒概念？分明是新质生产力的军备竞赛！ 未来三把火往哪烧？ 1. 生物医药接棒AI：估值趴在地板上的医疗服务板块，已经蹭上AI诊断的概念开始异动。摩根大通都点名了，这可能是下一个爆点。 2. 消费电子绝地反击：国补政策让手机销量翻4倍，苹果16卖爆说明需求根本没死，就看谁能吃下华为让出的高端市场。 3. 民企龙头定乾坤：别盯着茅台了！未来市值前十的A股公司，大概率是AI大模型、人形机器人、低空经济这些赛道里杀出来的民企黑马。 外资现在对中概股的态度就一句话：“以前觉得你是青铜，没想到是个王者”。港股涨的是预期差，A股涨的是政策底。但真正能创造财富神话的，还得是那些能把AI塞进产品、把技术变成现金流的民企狠角色——毕竟，资本市场永远用真金白银投票，而民企，才是那个敢把100%利润all in研发的赌徒。科技股那些事 科技股那些事 硬核科技股 科技公司博弈 科技行业博弈 科技股市况分享 科技巨头新赌注 科技估值 科技股更新