发现一个有意思的现象，无论是去年9月底的一波暴涨，还是开年一波大涨，机构，特别公募机构都涨了个寂寞！
2波行情，资金都绕着重仓股，即使一波风口拉起来机构重仓股茅指数，宁组合，但很快有跌回起点，去年机构集中抱团的高股息，这波行情，不少像中国石油，中国海油，中国石化，中国神华跌回起点。
以前每一轮大涨，公募机构都是亮眼表现，都是一马当先，机构人多钱多，现在市场明显玩法不一样，这些机构不但不是行情增量资金，反而主力天天净卖出，跟这些机构主动，被动砍仓不无关系。
数据显示，1月份主动型基金份额再度减少646亿份，去年12个月净减少，总份额下降态势依旧没有止住，基民继续赎回。
但值得注意的是，股票型基金总规模是增长，也就是说，现在主动型基金规模不断减少，被动型基金规模不断增长。
主动型基金，就是过去各种明星基金经理，主动管理，获取超额收益的基金。
被动型基金，就是各种跟踪指数的ETF，按照指数被动配置。
主动性基金2021年将贵州茅台为首的漂亮50行情抱团泡沫推至顶峰之后，规模几何倍增之后，近4年把数以亿计的基民高位套牢之后，负反馈还在继续，基民再也不相信这些打造的明星基金经理，这些主动管理基金。
所以这两拨行情，机构重仓股，这些机构都涨了个寂寞，踏空所有行情，进而加剧寂寞赎回，而与此同时，各种ETF被动基金大发展，大家越来越发现，主动瞎管理，还不如被动指数靠谱。
最最最起码，不会出现基本的挂羊头卖狗肉的操作。
简而言之一句话，机构失去信任，失去长期的资金来源，未来机构重仓股还是负反馈血包角色。
