蔚来2024Q4财报和全年财报电话会，要点信息：
第一是如何降本，cost mining。
- 时间规划：从今年Q1开始，推进研发、供应链、销售服务方面的全面降本。从Q2开始，报表可以看到改进。Q3持续深化成本费用的控制。有信心实现Q4盈利的目标。
- 提升毛利：2024年Q4的毛利尚可，这一数据可以说是全村的希望 —— 只要毛利可以、销量可以，那理论上只要改改习惯、治好小毛病、销量再翻一两番，那就是健康的公司。目标在2025年年底，蔚来品牌20%毛利率，乐道15%毛利率
- 造车之外的支出：换电站的资本性开支，从去年开始，在换电站网络建设上会尽量协同合作伙伴资源。去年推出加电合伙人计划，今年换电县县通希望大部分换电站建设借助合作伙伴资源。所以换电站建设不会太占用CAPEX。
第二，如何提升毛利？根据环境，涨价不太可能，提升毛利的方法是从供应链降本。
- 零件通用化率提升，例如座椅骨架平台化，蔚来和乐道共用一套骨架平台，带来10%成本下降。
- 硬件降本，例如数据接口统一，成本从2000元/车降到1000元/车。
- 自研带来降本。ET9神玑9031芯片，接下来在5566也会上车，芯片带来单车1万元降本。
- 2024年实现了10%整车BOM降本，2025年会持续降本。有激进的降本目标。
评：汽车行业本质是制造业，除非有突进的战略机会，其它时候肯定是要把降本牢记在心的。无论什么时候开始降本，都是当下最好的时机。
第三是新产品： 蔚来下半年有一款高定位重磅新车。乐道第二款车L90将在4月份亮相，三季度交付。
个人认为可以像我之前反复提过的意见一样，纯电车型已证明成功之路的车型，大概就是5566和60。不如聚焦在这几个车型，CEO多和这几个车型站一起，其它的就可以放一放，渡过艰难时刻。
按小鹏的定位，造过G9、造过X9、造过P7，在危难时刻依然可以决绝地把希望放在M03这款“曾经看不上”的车上，那么蔚来肯定也可以。战略方向正确，战术上的一切困难都是可以克服的。
第四就是整顿乐道。
- 门店： 去年乐道上市时有105家门店，到去年年底新增了100多家，目前400多家。
- 销售：乐道目前60%销售人员是三个月内加入的，最近产出开始提高。能够开单的销售越来越多。
- 可用换电站：能够兼容乐道的换电站的数量在过去2个月内增加。随着改造和电池数量增加，乐道用户可用的换电站超过了1500座。
- 口碑：乐道L60用户口碑很好，是蔚来有史以来用户满意度最高的一款产品。所以即使是今天的舆论情况下，用户的NPS（用户净推荐值）很高。
- 激励：最近有些激励机制让蔚来和乐道两个品牌销售团队有动力卖另一个品牌的车，我们也在看会否有效果。
每一个方法都是有用的方法，那我们就和斌哥一起看看：是否有效果。
