30年国债ETF还会继续跌吗？收益来源拆解❗
麦哥自由笔记
2025-03-22 15:52:07
🐔过年以后债基就一直在跌，特别是长债跌得更凶。
30年国债ETF最近两个月都在调整。
👀要搞清楚它为什么会跌，首先我们要知道它的收益来源。
💰 稳稳的幸福：票息收入是基本盘
✅ 底层资产发利息
30年国债ETF本质是一篮子国债，国家每年固定发利息！比如2025年最新数据，30年国债票息率约3%-4%。
✅ 长债票息优势更明显
对比短债，30年国债利息更高！2024年数据显示，拿满3年平均年化收益5.7%，比10年国债多赚1.7%（真·时间的朋友⏳）
🎢 刺激的波动：利率变动的暴富/暴雷机会
🔥 利率跌=价格飙
30年国债对利率超级敏感！利率降1%，价格大概能涨20%+！
💡 波段交易机会:
经济弱复苏或政策宽松预期下，实际利率波动频繁，导致价格本身波动，投机资金可通过低买高卖博取价差收益。
🧠 隐藏Buff：基金经理的策略
✨ 新老债券套利
专门挑新发行的国债，利用「新旧券利差」薅羊毛！比如新券上市后，和次新券利差能拉到4-8BP（蚊子腿也是肉🍗）
✨ 抽样复制优化
优先买流动性好的新券，避开难卖的老券。
🌟 总结：30年国债ETF的收益来源主要包括本身的票息，债券价格的波动，基金管理人的策略性收益增厚。
影响最近下跌的主要因素就是实际利率的抬升。
那么现阶段我们利率会一直上升，还是会下降❓
经济还没有复苏，长期利率下行是一个趋势，短期利率抬升只是一个短期阶。
所以，30年国债ETF，不会一直跌下去，随时有可能企稳反弹，因为有很多长线资金有配置需求。
✅ 适合谁玩
能拿住6个月以上的佛系党
用「股+债」对冲风险的老司机
❌ 劝退人群
追求短期暴富的赌徒
看见0.5%波动就失眠的玻璃心
（仅为科普，不是投资建议）
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一花一世界
股➕债还行嘛