中国移动2024年报解读。 ………………………………….. 中国移动2024年报亮点如下： 业绩稳健增长：全年营运收入为人民币1.04万亿元，同比增长3.1%；股东应占利润为1384亿元，同比增长5%，利润规模再创历史新高。 自由现金流充裕：自由现金流为1517亿元，同比增长22.9%，为公司发展提供有力资金支持。 数字化转型成效显著：数字化转型收入2788亿元，同比增长9.9%，占通信服务收入比重31.3%，较上年提升1.9个百分点。 家庭市场蓬勃发展：家庭市场收入1431亿元，同比增长8.5%。家庭宽带客户2.78亿户，净增1405万户，千兆家庭宽带客户和FTTR客户增长迅速。 政企市场表现强劲：政企市场收入2091亿元，同比增长8.8%。政企客户数3259万家，净增422万家，移动云收入突破1000亿元，同比增长20.4%。 新兴市场增长良好：新兴市场收入536亿元，同比增长8.7%。国际业务、数字内容、产业链金融等板块均有不错表现。 算力网络建设加速：通用算力规模达到8.5EFLOPS，智能算力规模达到29.2EFLOPS，首批13个智算中心节点投产。 AI应用广泛落地：推出40款AI行业大模型，24款“AI+”产品、39个“AI+DICT”应用，“AI+DICT”累计签约项目超500个，“AI化产品”客户合计达到1.9亿户。 股东回报丰厚：董事会建议2024年全年派息率为73%，全年股息合计每股5.09港元，同比增长5.4%，并计划三年内将现金分红比例提升至75%以上。 ……………………………………… 中国移动2024年报存在以下一些不足之处： 应收账款激增与坏账风险：2024年政企应收账款同比激增54%，规模达818亿元，远超营收增速。计提的坏账准备达290亿元，同比增加62%，占应收账款余额的35%，远超行业平均水平。全年信用减值损失高达145亿元，直接吞噬了约10%的净利润。 研发投入负增长：2024年研发费用为282亿元，比上年下降1.9%，占营业收入比重为2.7%。研发投入的下降可能对公司未来的技术创新和竞争力产生一定影响。 传统业务增长乏力：传统的语音、短信和流量业务增长乏力，移动业务的ARPU值在2024年上半年下降2.7%，显示出传统通信业务的价值在下滑。 用户投诉量上升：工信部数据显示其用户投诉量同比上升17.2%，折射出发展质量与用户体验的失衡。存在“降质提价”、增值业务“搭售”、针对银发市场的不良商业策略以及在携号转网中设置技术屏障等问题，影响用户信任。 行业竞争激烈：在传统通信市场趋于饱和的情况下，竞争对手加速价格竞争，推出低价大流量套餐，进一步压缩了利润空间。 ……………………………………… 免责声明：本文不做买卖推荐，投资有风险，入市需谨慎！
