重点推荐：万泽股份 ⭕️历经战略转型，医药与高温合金双轮驱动。公司于2013年与中南大学合作进入高温合金产业，2019年完成重大资产置换后房地产业务出表，现形成以微生态制剂为代表的医药和高温合金两大主业。 ⭕️高温合金进入业绩释放期。高温合金件为“两机”热端核心部件，先进航发中高温合金用量占总重40%-60%。公司高温合金叶片等产品深度参与国内外航发及燃机产业供应体系，万泽是目前国内唯一具备从高温合金材料研发到部件制备全流程能力的民营企业。子公司上海万泽与深汕万泽持续推进产业化进程，在海外燃机需求释放及国内两机国产替代背景下有望充分受益。 ⭕️医药板块产品与品牌力共筑成长。公司在微生态制剂药物领域长期深耕技术沉淀，建立国内领先的微生态制剂菌种库并拥有自主知识产权，并拥有覆盖全国的渠道营销体系，构建了处方药/OTC/保健食品三大营销赛道，医药高盈利/成长性将持续为公司贡献现金流。 ⭕️公司医药板块长期稳定增长提供稳定现金流，高温合金完成布局沉淀正迎来“两机”发展黄金期，同时公司设立产业并购基金，未来将对“两机”产业链展开整合投资以实现业务拓展。我们预计公司2024-2026年净利润分别为1.78/3.20/4.42亿元，
