1956年12月，大特务毛人凤暴病而亡，他的妻子向影心和当了蒋介石侍卫长多年的俞济时谈起了黄昏恋，这件事成为国民党内的一个笑谈。
在1947年的春末，向影心的身体状况出现了异样。某天，她突然高烧不退，被紧急送往医院。她是西安城郊一位大夫的女儿，从小被抚养在优渥的环境中，琴棋书画样样精通。这些才华在她的命运中，似乎并未发挥太大的作用。
她曾经选择离家出走，追随自己的心愿，嫁给了西北军的团长胡逸发，尽管这段婚姻并非出于爱情。胡逸发的军事背景，成为了她进入更高社会圈层的跳板。
在武汉，她通过牌局结识了戴笠，后者当时正寻找机会渗透西北军。向影心以其智慧和背景成为了戴笠的理想合作伙伴，并最终成为了他的情人及军统中的关键人物。不久后，她帮助戴笠实施了对华北大汉奸殷汝耕的美人计。
尽管初期计划成功，但最终因为一场意外的会议，向影心的计划败露，她遭到殷汝耕的严刑拷打。在戴笠的秘密救助下，向影心虽然生还，但她对戴笠的愿望没有得到回应。当戴笠开始寻找有留学背景的知识分子作为伴侣时，向影心感到了深深的背叛。
她的生活在遇到毛人凤后有了新的转机。毛人凤虽然是戴笠手下的一名机要秘书，但并非军统高层的明星，然而向影心看中了他的潜力和忠诚。两人的结合，得到了戴笠的祝福。通过向影心的精明操作，毛人凤逐步上升为军统的重要人物。
某天，向影心高烧，毛人凤以“进一步治疗”为由，将她转入了一家精神病院。对外，他宣称是因为向影心的中枢神经受损，需要长期精神治疗。尽管向影心疑窦丛生，但她已无力反抗，被困在青岛的精神病院内。
两年后，她的父母得知真相，极力营救她出院，带她前往香港。这件事最终惊动了蒋介石夫人宋美龄，蒋介石亲自介入，尽力使两人重归于好。他们的婚姻只是名义上的和解，实则已经人心全失。毛人凤的所作所为，让向影心深刻体会到权力游戏中的冷酷与无情。
1949年，当国民党败退至台湾时，毛人凤在办公室里来回踱步，心中充满了对未来的焦虑和不安。他回忆起过去的点点滴滴，特别是戴笠尚在人世时的那些年。
抗战结束前，戴笠为军统干员谋划他计划将10万情报人员转为地方交警。戴笠的突然去世让这一计划戛然而止。毛人凤接任后，毫不犹豫地终止了这一行动，选择了裁员。毛人凤一贯奉行“忍、等、狠”的做官秘诀，使得他比戴笠更加心狠手辣。
解放战争期间，蒋介石的部队大批起义、投诚，人数多达二百万。蒋介石曾感叹，如果戴笠还在，他不会被逼到台湾。毛人凤对待下属也毫不留情，曾经为他出生入死的手下，一旦失去利用价值，便会被他弃如敝履。
向影心为他生育八个孩子，也在他的冷酷无情中被送进精神病院。 当年，戴笠曾亲自营救被殷汝耕严刑拷打的向影心，若是换成毛人凤掌权，向影心绝无幸免的可能。戴笠不仅是个情报天才，还懂得为手下人着想，而毛人凤只是一个善于利用他人的“官场动物”。
毛人凤在台湾的地位逐渐受到挑战。蒋介石对他的工作表现越来越不满，决定另建一个特务机构，由蒋经国负责。毛人凤竟然妄想与蒋经国一较高下，甚至公然对抗。以蒋介石的性格，岂能容忍对自己儿子的挑战？
1956年，他在美国确诊癌症后回到台湾，发现自己被彻底架空。他的副手叶翔之在蒋经国的秘密会见中，被许诺取代毛人凤的位置，迅速投靠了蒋经国。毛人凤如今也尝到了被背叛的滋味。
回想起当初的辉煌，毛人凤的心情愈发沉重。那时，他依靠妻子向影心的运作，通过黄埔一期生俞济时的关系，才得以接替戴笠的位置。风光不再的现实让他心灰意冷。亲家杨森的登山活动上，甚至没有为他预留座位，这让他再次病倒。
病情恶化的毛人凤，因担心被暗害，不敢去大医院治疗。他私下找了江湖游医开药，却因乱服药导致肝肾功能衰竭，不久便去世了。向影心与俞济时的关系在毛人凤去世后逐渐明朗起来。俞济时的妻子也恰巧在此时去世，向影心很快搬去与俞济时生活，俩人谈起了黄昏恋，直到1990年俞济时去世。
