今天A+H行情，越是出口业务量占比高的跌的越猛。消费电子、汽车配件、光通信模块.

今天A+H行情，越是出口业务量占比高的跌的越猛。消费电子、汽车配件、光通信模块...机器人也跌得猛，因为机器人板块里的个股和汽车配件、机电等是重合的。今天能涨或者跌的少的就是芯片、软件、白酒、中字头基建、银行这些市场供应链在国内，并受益国内政策加码的板块。 新的关税方案，中国以往借道出口的那几个地方加的比中国还重。那么问题就来了，那些以往去东南亚和印度开厂的是走是留？留的话，那么产能本地能消化多少？回国的话多少已经是属于边缘化的？中国，东盟，日韩，欧洲又会达成怎样的贸易平衡？而这些都会对地缘形势造成多少新的影响？最后又如何影响国内的微循环呢？这个可能很长时间都不会有一个明确的答案。 就正如两年前我们主仓位转型至芯片制造时想法一样，既然外部不确定性这么大，也不知道老虎什么时候会咬人，那么我们就选择新兴行业及国产替代方向。重大不确定性阶段也往往会带来新的机遇，科技的发展就像养珍珠一样，可能收获的最多的就是一堆蚌肉，但一定会有璀璨的明珠。 但经济转型期，真的就能脑补式的觉得刺激国内消费就是多喝牛奶，多吃药吗？