2025-2-7【华泰计算机】重视计算机板块性投资机会：DeepSeek加速各行

2025-2-7【华泰计算机】重视计算机板块性投资机会：DeepSeek加速各行业AI应用落地

[太阳]结论：

1、DeepSeek加速各行业AI应用落地，计算机公司是协助大模型在企业侧落地的最佳合作伙伴。一方面可以增加软件公司收入，另一方面软件公司也在借助大模型代码能力降本增效。看好25年计算机板块整体的业绩修复。

2、计算机板块12月中以来回调较多且机构持仓处于较低水平，看好计算机板块估值修复。

[太阳]传导链条：DeepSeek技术创新（算法效率提升、成本下降）→ AI应用爆发（端侧、垂类、多模态）→推理需求爆发→ 云计算弹性扩容（MaaS、API服务）→ AIDC需求增加

[太阳]两类投资机会：

[红包] 算力相关：云厂商、AIDC、服务器等

云服务商：金山云、优刻得、青云科技、网宿科技

AIDC：宝信软件、数据港、首都在线等

AI服务器：浪潮信息、中科曙光、软通动力、神州数码、拓维信息等

[红包] AI应用：

①端侧AI：虹软科技、萤石网络、中科创达等

②C端：360、金山办公、合合信息、同花顺、万兴科技、福昕软件、科大讯飞等

③ B端垂类应用：重点关注IT基础好、数据丰富的应用场景，如：AI+金融、医疗、制造业、教育、法律等。

[烟花]AI+金融（每轮计算机板块上涨先锋）：同花顺、东财、指南针、财富趋势、恒生电子、顶点软件等。

[烟花]AI+医疗：嘉和美康、晶泰控股、讯飞医疗科技等

[烟花]AI+OA/ERP：金蝶国际、用友网络、汉得信息、鼎捷数智、泛微网络、致远互联等